Erstmalige Aufstockung eines Benchmark-Pfandbriefs mit negativer Rendite
Die Deutsche Hypothekenbank hat heute einen bestehenden Hypotheken-Pfandbrief im Benchmark-Format mit einer Restlaufzeit von gut sechseinhalb Jahren um 250 Mio. Euro erfolgreich aufgestockt. Mit einem Volumen von nun 750 Mio. Euro weist der Pfandbrief eine deutlich höhere Marktliquidität auf. Der heutige Ausgabekurs von 102,161% entspricht einem Renditeabschlag von 7 Basispunkten zur Swap-Mitte. Die Rendite beläuft sich bei der Aufstockung auf -0,0771%. Es handelt sich hierbei nicht nur um die erste Benchmark-Aufstockung mit negativer Rendite, sondern auch um den Benchmark-Pfandbrief mit der bei Neuemission bisher längsten Laufzeit mit Negativrendite im Markt.
Die Nachfrage nach dem Pfandbrief war enorm: 45 Minuten nach Öffnung des Orderbuchs lagen der Deutschen Hypo mehr als 50 Orders mit einem Volumen von rund 1.300 Mio. Euro vor. Damit war die Emission mehr als fünffach überzeichnet. Die Investorenseite besteht hauptsächlich aus Banken, Landesbanken, Zentralbanken sowie Asset Managern. Die Orders kamen aus Deutschland und Europa. Begleitet wurde die Aufstockung von einem Bankenkonsortium aus BayernLB, Crédit Agricole CIB, DZ Bank, HSBC und NORD/LB.
„Die Aufstockung des Pfandbriefs reiht sich nahtlos ein in unsere erfolgreichen Emissionsaktivitäten in diesem Jahr“, betont Andreas Pohl, Vorstandsvorsitzender der Deutschen Hypo. „Dank der sehr kompetiven Konditionen bei der heutigen Transaktion sichern wir unsere gute Wettbewerbsposition im gewerblichen Immobilienfinanzierungsgeschäft. Es ist gut vorstellbar, dass wir mit der heutigen Transaktion das Fenster für zukünftige Neuemissionen von Pfandbriefen mit negativer Rendite im mittleren Laufzeitsegment geöffnet haben.“
Die Deutsche Hypo ist mit ihrer knapp 145-jährigen Erfahrung als Pfandbriefbank ein renommierter Emittent am Markt. Für das Gesamtjahr 2016 ist ein Refinanzierungsvolumen von rund 5.000 Mio. Euro geplant. Die Deutsche Hypo emittiert neben Pfandbriefen auch ungedeckte Inhaber- und Namensschuldverschreibungen.
Die Eckdaten der Benchmark-Emission im Überblick
Emittent: Deutsche Hypothekenbank (Actien-Gesellschaft)
Format: Mortgage Pfandbrief
ISIN: DE000DHY4614
Fälligkeit: 22. Februar 2023
Volumen: 750 Mio. Euro (Ursprungstransaktion: 500 Mio. Euro + Aufstockung: 250 Mio. Euro)
Spread: Mid-Swap-Satz plus 1 Basispunkt (Ursprungstransaktion) / minus 7 Basispunkte (Aufstockung)
Kupon: 0,25%
Rating: Aa1 (Moody’s)
Börsennotiz: Hannover